Снизу постучали

Всего 4 недели назад likh писал:

Утром в пятницу на рынке была настоящая паника, доллар доходил до 48.65....

ПС я сам (если неясно из поста) не думаю, что имеет смысл быть лонг в валюте по этим уровням. даже без улучшения внешнего фона.

С того времени рубль упал на 10%. Проблема не в том, что финансовая аналитика у likha плохая – она хорошая. Проблема в том, что начиная с июля развитие событий в России идет хуже, чем в самых плохих сценариях.

Что это значит? Это значит, что на каждом этапе игроки (в терминах теории игр) предполагают и действуют по самому пессимистичному сценарию, в результате чего, они коллективно создают еще более пессимистичную ситуацию. Подтверждение пессимистичных ожиданий создает еще более пессимистичный прогноз на следующий этап, и цикл повторяется.

Например, когда Путин говорит, что падение рубля на 30% хорошо для бюджета - это плохая новость. Заявление об становке Южного Потока - тоже плохая новость. Хорошей новостью было бы объявление Россией — на высшем уровне — новых шагов по урегулированию конфликта с Украиной, полном расследования трагедии с малайским Боингом, решение по имущественным претензиям в отношении Крыма, и т.д. Затраты на эти меры были бы гораздо меньше, чем потери от интервенций Банка России на валютном рынке. Но здесь все упирается в Путина, который думает только в одну сторону: усиление конфронтации с Западом. При таком mindset Россия идет не просто в тупик, а продолжает маршировать в сторону худших ожиданий. Поэтому каждый раз, когда игроки думают, что достигли дна, Путин стучит из-под земли.